主动权益爆发:近一年400余只基金翻倍 部分头部公司意外掉队
进入5月,主动A股市场震荡上行,权益创业板指创近11年新高,爆发部分反映全市场主动权益类基金平均投资水平的近年基金万得偏股混合型基金指数(885001.WI)则于6日、7日连续两个交易日刷新历史高点,余只意外公募主动权益投资能力再度获得市场关注。翻倍
根据Wind统计,头部截至2026年5月7日的公司近一年,万得偏股混合型基金指数涨幅超45%,掉队而收益率超100%的主动主动权益类基金(统计范围含普通股票型、偏股混合型、权益灵活配置型)则达到了427只(各类份额合并计,爆发部分下同)。近年基金其中,余只意外有6只基金近一年收益率超300%,翻倍另有39只基金收益率在200%至300%之间。
各家基金公司在本轮行情中的表现分化较大,若以拥有收益率超100%的主动权益基金为标尺来看,本轮行情中不少中等规模的基金管理公司表现不俗,如华商基金等,拥有至少10只收益翻倍的基金。而大型基金公司中,工银瑞信基金、广发基金、鹏华基金、大成基金、招商基金等拥有的收益翻倍基金不超过6只,甚至低至1只,与其主动权益基金管理规模及数量略显不匹配,以主动权益投资见长的兴证全球基金等在近一年行情中则没有基金收益翻倍。

部分中型基金公司表现出色
根据wind统计,截至今年5月7日的近一年,收益率超100%的主动权益类基金达到了427只,占比达9.8%,这些基金隶属于96家基金管理公司。共有11家公司麾下至少有10只主动权益基金收益率超100%。
作为行业管理规模和数量均领跑的基金公司,易方达基金拥有31只收益率超100%的基金,数量显著领跑行业其它公司。易方达瑞享I、易方达先锋成长A、易方达远见成长A的收益率分别达到了291.02%、285.30%、282.28%,易方达新常态、易方达信息产业A收益率超200%。截至今年一季度末,这几只基金的总资产规模均处于中等水平,处于20亿元至80亿元之间(基金规模为各类份额合并计,下同)。
11家公司中,财通基金、华商基金、摩根基金等表现较为靓眼,这些基金管理人的主动权益管理规模及产品数量并未处于行业第一梯队,但绩优产品数量仍然较多。财通基金拥有18只收益率超100%的基金,仅次于易方达。其中,财通多策略福鑫、财通成长优选A、财通集成电路产业A等6只基金收益率超200%,不过需要注意的是,这6只基金均由同一位基金经理管理,且有半数基金资产规模不超过5亿元,拥有船小好调头的优势,另一方面,这也意味着基金业绩上涨但受益的持有人相对有限。
华商基金拥有11只收益率超100%的基金,其中,华商均衡成长A、华商龙头优势、华商优势行业A 分别取得了293.60%、226.84%、213.17%的收益率。得益于良好的业绩表现,华商均衡成长自去年下半年以来规模大增,由此前的不足2亿元增至今年一季度末的69亿元。华商优势行业近几年来规模保持在50亿元以上,今年一季度末规模已超百亿,自2013年成立以来,累计收益已超2000%,年化回报28%以上。
多家大公司业绩表现低于预期
另一方面,也有一些基金公司的表现略显低于预期,这些基金公司或是主动权益管理规模较大、产品数量较多,或是在过去拥有较好的业绩口碑,但近一年来旗下的翻倍主动权益基金数量相对较少,与其管理规模与产品矩阵并不匹配。
工银瑞信基金、广发基金、鹏华基金近一年收益翻倍的基金均为6只,而这三家均为业内实力较为雄厚的基金公司。工银瑞信旗下普通股票型基金和偏股混合型基金数量合计70余只,一季度末规模超900亿元。旗下近一年收益率最高的是工银战略新兴产业A,为130.3%,一季度末基金资产规模为5.7亿元。而公司旗下的百亿规模基金工银价值精选近一年收益率仅为6.65%,大幅跑输市场和万得偏股混合型基金指数。
广发基金主动权益规模在行业内也处于领先地位,近一年收益率较高的基金有广发新兴成长A、广发远见智选A、广发先进制造A,收益率是172.62%、169.69%、168.14%。广发远见智选去年年末规模不足3亿元,今年一季度末已超百亿。
招商基金近一年收益翻倍基金仅为1只,即招商安达,近一年收益率为123%。这只基金规模较小,一季度末为1.4亿元。
另外,兴证全球基金在业内素以擅长主动权益著称,在近一年行情中,旗下收益率最高的基金是兴全全球视野,为94.07%。不过,总体而言,兴证全球基金旗下的4只百亿级规模的主动权益基金业绩相对稳健,近一年仍然跑赢了万得偏股混合型基金指数。
红星新闻记者 李伟铭
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